Valoración para el mercado de reposición de neumáticos de los datos facilitados por Euro Tyre y Distripool tras el tercer trimestre de 2025
El análisis conjunto de los datos de sell in de fabricantes (Europool–ETRMA, septiembre 2025) y de las ventas del canal mayorista (Distripool–ADINE, primer semestre de 2025) permite dibujar una radiografía más completa del mercado español de reposición de neumáticos. Lejos de ofrecer mensajes contradictorios, ambas fuentes apuntan en la misma dirección: el mercado crece, pero lo hace de forma selectiva, apoyado en determinados segmentos, tipologías y tamaños de llanta, mientras otros pierden relevancia estructural.
Desde la óptica de la distribución, el primer semestre de 2025 ha sido claramente positivo. El canal mayorista consolida una tendencia de crecimiento sólido en el segmento consumer —turismo, furgoneta y SUV/4×4— con un avance del 7,3% interanual. Este dinamismo es especialmente significativo si se tiene en cuenta el contexto de consumo todavía prudente y la elevada presión sobre los márgenes. El crecimiento es transversal por tipologías, con aumentos del 7,1% en turismo, del 6,5% en furgoneta y de un destacado 8,8% en SUV/4×4, confirmando el peso creciente de este último tanto en parque como en reposición.
Este buen comportamiento del canal mayorista se intensifica a medida que avanza el año. El segundo trimestre cierra con un crecimiento del 8,6%, superando en casi tres puntos porcentuales al primero. Este dato es clave, ya que anticipa un entorno de mayor rotación y confianza en el canal durante la primera mitad del ejercicio, algo que ayuda a contextualizar el comportamiento del sell in observado en septiembre.
Cuando se contrasta esta evolución con los datos de fabricantes, se observa una cierta desaceleración en el acumulado anual del sell in (+1,4% hasta septiembre), pese a un mes de septiembre claramente más dinámico (+3,0%). Esta divergencia temporal sugiere que parte del crecimiento observado en distribución durante el primer semestre ha estado apoyado en una mejor salida de producto hacia el taller (sell out), más que en una acumulación agresiva de stock en el canal. En otras palabras, el mercado ha vendido, pero ha comprado con cautela.
La coherencia entre ambas fuentes es especialmente evidente al analizar el mix de producto. Distripool señala que el crecimiento del canal mayorista sigue impulsado por las gamas budget y por la fuerte demanda de llantas de gran diámetro, especialmente a partir de 18 pulgadas, con crecimientos de dos dígitos. Esta tendencia encaja plenamente con los datos de Europool, que muestran un claro desplazamiento del sell in hacia llantas de 18 pulgadas (+7,6% YTD) y ≥19 pulgadas (+7,9% YTD), frente al retroceso de las medidas más pequeñas.
Sin embargo, aquí emerge un matiz relevante para la estrategia de fabricantes. Mientras la distribución destaca el empuje de las gamas budget como motor del crecimiento en volumen, los datos de sell in muestran un comportamiento más contenido de este segmento en el acumulado anual (-1,7%), frente a una gama media que crece con fuerza (+6,6%) y un premium que, aunque irregular, muestra capacidad de reacción en determinados momentos del año. Esta aparente discrepancia puede interpretarse como una señal de tensión en el reparto de valor: el canal mayorista encuentra volumen y rotación en el budget, mientras que los fabricantes buscan sostener márgenes y posicionamiento a través de la gama media y de productos de mayor valor añadido, especialmente en llantas grandes.
El análisis por segmentos refuerza esta lectura. Tanto fabricantes como distribuidores coinciden en señalar al turismo y, sobre todo, al SUV/4×4 como los pilares del mercado. El crecimiento del 8,8% en SUV/4×4 en el canal mayorista se alinea con el avance del 4,0% acumulado en sell in, confirmando que se trata de un segmento estructuralmente expansivo. Por el contrario, el desplome del neumático runflat en el sell in (-22,2% YTD) no encuentra compensación en los datos de distribución, lo que indica una pérdida real de tracción en posventa y no un simple ajuste coyuntural de inventarios.
En el segmento de vehículo industrial ligero y pesado, las lecturas vuelven a ser coherentes, aunque más moderadas. Distripool muestra un crecimiento muy contenido en camión y autobús (+0,5% en el semestre), apoyado principalmente en las marcas económicas. Europool, por su parte, refleja un comportamiento débil en light truck en septiembre, aunque con un acumulado anual prácticamente plano. Ambos indicadores apuntan a un mercado altamente dependiente de la evolución económica y con una demanda muy sensible al precio.
Finalmente, la comparación entre ambas fuentes permite extraer una conclusión relevante sobre la gestión de estacionalidad y producto. Mientras el sell in de fabricantes confirma la debilidad estructural del neumático de invierno y el avance sostenido del all seasons, el buen comportamiento del canal mayorista en el primer semestre sugiere que el mercado está premiando las soluciones más versátiles y de rápida rotación. Esto refuerza la idea de que el crecimiento actual no se basa tanto en campañas estacionales clásicas como en un consumo más racionalizado, orientado a reducir complejidad logística y riesgo de stock.
En conjunto, la lectura combinada de Europool y Distripool dibuja un mercado español que crece desde abajo hacia arriba: el impulso nace en el sell out, se traslada al mayorista y llega al fabricante de forma más gradual y selectiva. Para los equipos directivos del sector, el reto ya no es únicamente crecer en volumen, sino alinear estrategia industrial, política comercial y mix de producto con un canal que demanda rotación, flexibilidad y un equilibrio cada vez más delicado entre precio, valor y rentabilidad.
